Conto economico: una guida semplice

Il conto economico è uno dei tre bilanci fondamentali che ogni azienda predispone. Fornisce un riepilogo delle entrate, delle spese e dei profitti in un periodo specifico. Che tu sia un investitore che valuta un'azienda, un revisore dei conti che esamina i registri finanziari o un manager che monitora le prestazioni, il conto economico offre informazioni essenziali su come un'azienda genera e spende denaro.

Cosa mostra il conto economico

Un conto economico, chiamato anche conto profitti e perdite, riporta la performance finanziaria in un periodo di tempo definito, in genere un trimestre o un anno fiscale. A differenza dello stato patrimoniale, che cattura un’istantanea in un unico momento, il conto economico copre un arco di attività.

La dichiarazione risponde a una domanda fondamentale: l’azienda ha guadagnato soldi in questo periodo? Si inizia con le entrate in alto e si procede verso il basso attraverso varie categorie di spese per arrivare al reddito netto in basso. Questa struttura dall’alto al basso è il motivo per cui il reddito netto è spesso chiamato “bottom line”.

Componenti chiave

Entrate rappresenta l'importo totale guadagnato dalla vendita di beni o dalla fornitura di servizi. Si trova nella parte superiore del rendiconto e talvolta è suddiviso in ricavi operativi e ricavi non operativi.

Costo delle merci vendute (COGS) include i costi diretti legati alla produzione dei beni o dei servizi venduti. Per un produttore, ciò include materie prime e manodopera diretta. Sottraendo il COGS dai ricavi si ottiene il profitto lordo.

Le Spese operative coprono i costi di gestione dell'attività che non sono direttamente legati alla produzione. Queste includono spese di vendita, generali e amministrative come stipendi, affitto, marketing e forniture per ufficio. Sottraendo le spese operative dall'utile lordo si ottiene il reddito operativo.

Le voci non operative includono interessi attivi, interessi passivi, utili o perdite sulla vendita di asset e altre voci esterne alle operazioni aziendali principali. Questi appaiono sotto il reddito operativo.

Spese per imposte sul reddito riflettono l'obbligo fiscale basato sul reddito ante imposte. Dopo aver detratto le tasse, il risultato è l’utile netto.

Formato a passaggio singolo e formato a più passaggi

Le dichiarazioni dei redditi sono disponibili in due formati. Il formato a passaggio singolo raggruppa insieme tutte le entrate e tutte le spese, quindi calcola l'utile netto in un unico passaggio. È più semplice ma fornisce meno dettagli.

Il formato a più fasi separa le attività operative da quelle non operative e calcola cifre intermedie come l'utile lordo e il reddito operativo. La maggior parte delle società quotate in borsa utilizza il formato multi-step perché fornisce agli analisti e agli investitori informazioni più granulari.

Leggere tra le righe

Il margine di profitto lordo rivela l’efficienza con cui un’azienda produce i suoi beni. Un margine lordo in calo può segnalare un aumento dei costi di produzione o una pressione sui prezzi. Il margine operativo mostra quanto bene l'azienda controlla le spese generali. Il confronto di questi margini tra periodi o con concorrenti del settore evidenzia tendenze e posizionamento competitivo.

L’utile per azione (EPS) deriva dall’utile netto ed è uno dei parametri più osservati nell’analisi azionaria. Divide il reddito netto disponibile per gli azionisti comuni per il numero medio ponderato di azioni in circolazione.

Gli elementi non ricorrenti meritano un'attenzione particolare. Gli utili una tantum derivanti dalla vendita di asset o dagli oneri di ristrutturazione possono gonfiare o sgonfiare l’utile netto in modi che non riflettono le operazioni in corso. Gli analisti spesso adeguano questi elementi per valutare gli utili sostenibili.

Insidie ​​​​comuni

Il riconoscimento dei ricavi è una delle aree più esaminate in contabilità. Il riconoscimento delle entrate troppo presto o troppo tardi distorce il conto economico e può costituire una frode. Standard come ASC 606 sotto GAAP e IFRS 15 forniscono indicazioni dettagliate su quando e come registrare le entrate.

Anche la classificazione delle spese è importante. Classificare erroneamente le spese operative come spese in conto capitale, ad esempio, sposta i costi dal conto economico allo stato patrimoniale, gonfiando temporaneamente i profitti.

Perché è importante

Il conto economico è indispensabile per valutare la redditività, pianificare i budget, garantire finanziamenti e soddisfare i requisiti normativi. Per gli auditor, si tratta di un’area di interesse primario durante ogni incarico. Comprenderne la struttura, le sue componenti e i giudizi in essa contenuti è un'abilità non negoziabile per qualsiasi professionista finanziario.